被动元件概念

【国海证券：推荐半导体制造、设备、材料以及国产算力】国海证券研报表示，结合英伟达业绩会指引及产业链跟踪，AI算力建设对于电子制造资源的挤占效应仍在蔓延中，晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节的景气度持续走高，近期MLCC、PCB环节的价格再度大幅上调，展望2027年“涨价链”依然是有较强业绩支撑的高胜率方向。与此同时，一方面以“韬定律”为象征的科技自立自强、产业链自主可控有望成为近期市场主旋律；另一方面，结合中芯国际2026年二季度少数股东权益的大幅改善以及以华为昇腾为代表的算力卡明年快速增长的预期，国产算力产业链2027年的业绩弹性有望彰显，继续推荐半导体制造、设备、材料以及国产算力。

【AI服务器需求持续放量 MLCC板块迎景气行情】随着AI服务器等需求持续放量，被动元件中的多层片式陶瓷电容器（MLCC）正迎来新一轮景气周期。近期，A股MLCC概念板块持续活跃。据Choice数据，8月以来，东材科技、风华高科、博杰股份、洁美科技等多只个股涨幅累计超过30%；昀冢科技、风华高科等个股年初至今涨幅累计超过300%。

港股午间收盘，恒生指数涨0.07%，恒生科技指数涨0.3%。恒指港股通ETF银华（159318）涨0.08%，港股通科技ETF鹏华（159751）涨0.44%。板块方面，被动元件、可选消费经销Ⅲ板块涨幅靠前；种植业、铝板块跌幅靠前。个股方面，剑桥科技涨15.37%，布鲁可涨15.26%，三环集团涨11.75%，耐世特涨11.61%，博泰车联涨9.18%；旺山旺水-B跌20.05%，创新实业跌8.26%，嘉耀控股跌7.97%，鹰普精密跌7.36%，思格新能跌6.98%。

【午盘播报】沪指下跌0.05%，报3964.79点；深成指上涨0.65%，报14410.34点；创业板指上涨1.41%，报3587.24点，两市半日合计成交15194亿。盘面上，MLCC、重组蛋白、被动元件概念、CRO、影视院线、减肥药、医药商业涨幅居前，航天装备、地面兵装、航海装备、小金属、特钢、能源金属表现不佳，领跌市场。全市场上涨个股有2141家，下跌个股有3194家，50只股涨停。

港股收盘，恒生指数跌1.1%，恒生科技指数跌1.93%。恒指港股通ETF银华（159318）跌0.75%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌1.3%。板块方面，加密货币挖矿、被动元件板块涨幅靠前；焦炭加工Ⅲ、焦炭加工Ⅳ板块跌幅靠前。个股方面，白鸽在线涨12.85%，国富量子涨11.8%，三环集团涨9.62%，中科闻歌涨8.77%，圣邦股份涨8.09%；鸿腾精密跌14.14%，芯碁微装跌8.99%，海致科技集团跌8.98%，老铺黄金跌8.49%，首钢朗泽跌8.08%。

港股午间收盘，恒生指数跌0.63%，恒生科技指数跌1.27%。恒指港股通ETF银华（159318）跌0.08%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌0.43%。板块方面，被动元件、模拟芯片设计板块涨幅靠前；电能综合服务、焦炭加工Ⅲ板块跌幅靠前。个股方面，迈威生物-B涨11.91%，圣邦股份涨9.69%，康龙化成涨9.61%，三环集团涨9.43%，金斯瑞生物科技涨8.44%；鸿腾精密跌13.39%，晋景新能跌7.1%，金风科技跌7.0%，天数智芯跌6.83%，凯乐士科技跌6.47%。

【国巨：市场需求非常强劲 部分客户愿意支付溢价确保供货】被动元件大厂国巨29日举行法说会，称看好AI服务器、高效能运算（HPC）需求持续升温，加上工业、车用市场同步回温，强调市场需求“非常、非常强劲”，部分客户愿意支付溢价确保供货，甚至洽谈长期供货协议（LTA）。关于价格策略，国巨表示，公司二季度已完成一波价格调整，若后续材料成本持续垫高，将视市场状况进一步调整售价，维持合理获利能力。

【国巨：市场需求非常强劲 部分客户愿意支付溢价确保供货】被动元件大厂国巨29日举行法说会，称看好AI服务器、高效能运算（HPC）需求持续升温，加上工业、车用市场同步回温，强调市场需求“非常、非常强劲”，部分客户愿意支付溢价确保供货，甚至洽谈长期供货协议（LTA）。关于价格策略，国巨表示，公司二季度已完成一波价格调整，若后续材料成本持续垫高，将视市场状况进一步调整售价，维持合理获利能力。

被动元件大厂国巨29日举行法说会，称看好AI服务器、高效能运算（HPC）需求持续升温，加上工业、车用市场同步回温，强调市场需求“非常、非常强劲”，部分客户愿意支付溢价确保供货，甚至洽谈长期供货协议（LTA）。关于价格策略，国巨表示，公司二季度已完成一波价格调整，若后续材料成本持续垫高，将视市场状况进一步调整售价，维持合理获利能力。(科创板日报)