SC-04 · SICHUAN COMPANY DESK
东方电气
水火核风气储全牌照发电设备商，能源安全与双碳的双重订单受益者
研究边界：本页是用于提出问题和跟踪变量的研究底稿，不是已核验事实库或投资建议。涉及公司、客户、产能与市场数据时，请回到公告和官方披露逐条验证。
INDUSTRY POSITION
它在产业链的什么位置？
重型铸锻·材料→发电设备制造→电站服务·EPC
关联产业：高端装备、航空航天与基础设施
TRACKING VARIABLES
先追踪变量，再讨论观点
- 煤电核准与主机订单
- 抽蓄与核电中标份额
- 氢能燃机新业务孵化
COUNTER VIEW & FALSIFIER
最强反方与证伪条件
最强反方
- 煤电订单高峰期后存在断崖回落风险
- 央企集采压价长期压制设备毛利率
什么时候说明这条逻辑错了？
若新增订单连续两季同比转负，「能源建设周期」逻辑即见顶。
YOUR EDGE
谁可能比市场更懂它？
电力设计院、电厂设备工程师 —— 主机中标信息你比公告更早
政策驱动的订单周期，市场该给成长还是周期估值？
PUBLIC JUDGMENTS
社区公开判断
还没有通过审核的公开判断。第一条专业判断，可以从你开始。
写下第一条 →资料口径：公司公告、定期报告与产业资料（研究底稿，待逐条核验） · 最近整理 2026-07-18